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Datum: 31.03.2020
Ort: Wien

Simulationsbasierte Bewertung mit Excel – mit Fallbeispiel und Praxisempfehlungen

Dieser Seminartermin wurde aufgrund der Einschränkungen im Zusammenhang mit dem Coronavirus abgesagt. Nächster Termin: 22.09.2020 in Frankfurt.

In diesem Seminar wird an einem Praxisbeispiel erläutert, wie mit Hilfe von MS-Excel und dem Simulations-Add-In Crystal Ball simulationsbasierte Planungsmodelle entwickelt und die Ergebnisse der Simulation interpretiert werden können.

Die Teilnehmerzahl ist auf 12 Personen beschränkt – Es ist nur noch ein Platz für dieses Seminar verfügbar – jetzt anmelden!

7 Stunden Fortbildung bzw. 8,5 CPE im Rahmen der CVA-Rezertifizierung

Allgemeine Informationen

Datum31.03.2020
OrtWien
AdresseImperial Riding School Renaissance Vienna Hotel, Ungargasse 60, 1030 Wien, Österreich

Zielgruppe

Wirtschaftsprüfer, Unternehmensberater und andere Spezialisten für Unternehmensbewertung, Fach- und Führungskräfte in den Unternehmen mit Schwerpunkt M&A oder Corporate Finance

Zielsetzung des Seminars

In diesem Seminar wird an einem Praxisbeispiel erläutert, wie mit Hilfe von MS-Excel und dem Simulations-Add-In Crystal Ball simulationsbasierte Planungsmodelle entwickelt und die Ergebnisse der Simulation interpretiert werden können.

Seminarbeschreibung

Modernere Bewertungsverfahren für unvollkommene Kapitalmärkte leiten – anders als beim CAPM – die Kapitalkostensätze direkt aus dem aggregierten Ertragsrisiko (der Bandbreitenplanung) und damit der Risikoanalyse der Handlungsoptionen ab. Zu erwartende Änderungen des Werttreibers „Rating“ werden erfasst. Das aggregierte Ertragsrisiko kann mit Hilfe einer stochastischen Szenariotechnik (Monte-Carlo-Simulation) bestimmt werden.

Im Rahmen des Seminars werden die Grundlagen einer szenarioorientierten Planung erläutert. Ausgehend von einer traditionellen, auf wenige Szenarien beschränkten Planung wird die Technik der stochastischen Simulationen dargestellt. Stochastische Simulationsverfahren generieren nach festgelegten Regeln eine große repräsentative Anzahl risikobedingt möglicher Zukunftsszenarien und zeigen so realistische „Bandbreiten“ der Zukunftsentwicklung (Monte-Carlo-Simulation).

Im Seminar wird an einem Praxisbeispiel erläutert, wie mit Hilfe von MS-Excel und dem Simulations-Add-In Crystal Ball simulationsbasierte Planungsmodelle entwickelt und die Ergebnisse der Simulation interpretiert werden können.

Insbesondere wird darauf eingegangen, wie man die Ergebnisse einer quantitativen Risikoanalyse und Aggregation nutzen kann, um (a) Insolvenzwahrscheinlichkeit und (b) risikogerechten Diskontierungszinssatz (ausgehend vom Ertragsrisiko) konsistent abzuleiten.

Ergänzend werden die für die Entwicklung von Simulationssystemen notwendigen Grundlagen – wie Risikoanalyse, Planungsmodelle und Bewertungsverfahren – vorgestellt.

Hinweise:

  • Für dieses Seminar werden keine Vorkenntnisse der Simulation in MS-Excel vorausgesetzt.
  • Bitte bringen Sie ein Laptop mit MS-Excel sowie einem USB-Anschluss zum Seminar mit.
  • Die Teilnehmerzahl ist auf 12 Personen beschränkt.

Inhalt

  1. Grundlagen zur Bestimmung des aggregierten Ertragsrisikos
    • Identifikation und quantitative Beurteilung von Risiken mittels adäquaten Wahrscheinlichkeitsverteilungen
    • Risikomaße zur Beurteilung und Vergleich der Einzelrisiken
    • Stochastische Planungsmodelle und Monte-Carlo-Simulation zur Ermittlung des aggregierten Ertragsrisikos
  2. Grundlagen der simulationsbasierten Bewertung mit Fallbeispielen
    • Der Einfluss der Insolvenzwahrscheinlichkeit in der Bewertung
    • Ableitung der Insolvenzwahrscheinlichkeit über quantitative Risikoanalysen und Risikoaggregation (Monte-Carlo-Simulation)
    • Nutzung von Risikosimulation für die gemeinsame Bestimmung von (a) Insolvenzwahrscheinlichkeit und (b) risikogerechtem Diskontierungszinssatz ausgehend vom aggregierten Ertragsrisiko (anstelle von Aktienrenditeschwankungen/Betafaktor)
  3. Fallbeispiel einer Bewertung unter Berücksichtigung von Rating und Insolvenzwahrscheinlichkeit in MS-Excel mit Crystal Ball und Praxisempfehlungen
    • Ableitung stochastisches Modell aus Planungs- und Risikoinformationen
    • Modellierung wesentlicher Risiken (Anlegen von Verteilungen)
    • Anlegen von Zielgrößen
    • Ergebnisse einer Monte-Carlo-Simulation und deren Interpretation
    • Umsetzungsempfehlungen für die Praxis

Veranstaltungsort

Imperial Riding School Renaissance Vienna Hotel
Ungargasse 60
1030 Wien

Telefon: +43 (0)1 71175 0
Webseite: www.marriott.de/hotels/travel/viese-imperial-riding-school-renaissance-vienna-hotel

Übernachtung: Ein Abrufkontingent für Ihre Zimmerreservierung zu einem Zimmerpreis von € 134 inkl. MwSt. pro Person/Nacht im Renaissance Deluxe Zimmer inkl. Frühstücksbuffet und W-LAN haben wir arrangiert. Bitte buchen Sie Ihr Zimmer als Selbstzahler bis spätestens 15.03.2020 mit diesem Buchungslink: Book your group rate for EACVA 30/31 März 2020, wenn Sie eine Übernachtung benötigen.

Anfahrtsbeschreibung: www.marriott.de/hotels/maps/travel/viese-imperial-riding-school-renaissance-vienna-hotel.

Teilnahmegebühr*

  • € 545 (zzgl. 20% MwSt., brutto € 654) für Mitglieder des EACVA e.V.
  • € 645 (zzgl. 20% MwSt., brutto € 774) für Mitarbeiter eines EACVA-Mitglieds
  • € 845 (zzgl. 20% MwSt., brutto € 1.014) für Gäste

Die Teilnahmegebühr enthält Veranstaltungsunterlagen, Kaffeepausen, Mittagessen und Tagungsgetränke.

*Bei kombinierter Buchung eines Teilnehmers mit dem Seminar „Strategiebewertung für Unternehmensbewerter“ am 30.03.2020 erhält dieser Teilnehmer € 150 Rabatt auf den gesamten Rechnungsbetrag.

Teilnahmebedingungen

Termin: Dienstag, 31. März 2020
von 09:00 bis ca. 17:30 Uhr
(8,5 CPE im Rahmen der CVA-Rezertifizierung)

Ein schriftlicher Rücktritt ist bis 4 Wochen vor der Veranstaltung kostenfrei. Bei Rücktritt bis 2 Wochen vor der Veranstaltung fallen € 90 (zzgl. MwSt.) Bearbeitungsgebühr an. Nach Ablauf dieser Frist wird der volle Betrag (ohne MwSt.) fällig. Ersatzteilnehmer sind willkommen. Wird die Veranstaltung storniert, werden bereits gezahlte Teilnahmegebühren rückerstattet. Weitere Ansprüche bestehen nicht.

Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung per E-Mail. Eine Teilnahmebestätigung erhalten Sie am Ende der Veranstaltung.

Die uns mitgeteilten personenbezogenen Daten werden mittels elektronischer Datenverarbeitung unter Beachtung des Datenschutzgesetzes zum Zwecke der Vertragsabwicklung gespeichert und verwendet. Weitere Informationen zum Datenschutz können unserer Datenschutzerklärung entnommen werden.

Unser Referent - Marco Wolfrum

Diplom-Wirtschaftsmathematiker

  • leitet als Partner bei der FutureValue Group AG den Bereich Leistungserstellung
  • und übt die Leitung in einer Vielzahl von Projekten aus.

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Weitere Termine

Datum Veranstaltungsname Ort
07.05.2020 Neu: Current Update in Valuations – der CVA Refresher – Version 4 Frankfurt
19.05.2020 Ertragswert Modelling für IDW S1 Bewertungen bei Kapital- und Personengesellschaften Frankfurt
29.05.2020 Structured Finance: Bewertung strukturierter Eigenkapitalinstrumente und Optionen Frankfurt
27.08.2020 Neu: ESG- (Environmental, Social, and Governance) und Nachhaltigkeitsaspekte in der Unternehmensbewertung Berlin
21.09.2020 Insolvenzrisiko und Rating für Unternehmensbewerter Frankfurt
22.09.2020 Simulationsbasierte Bewertung mit Excel – mit Fallbeispiel und Praxisempfehlungen Frankfurt
05.10.2020 Neu: Unternehmensbewertung unter Berücksichtigung von persönlichen Steuern – mit Case Study Frankfurt
06.10.2020 Ertragswert Modelling für IDW S1 Bewertungen bei Kapital- und Personengesellschaften Frankfurt
02.11.2020 Fallstudienseminar zur Kaufpreisallokation mit Excel-Modell München
03.11.2020 Distressed Valuation – Unternehmensbewertung bei Ertragsschwäche, Krise und Insolvenz München
16.11.2020 Neu: Aktuelle Entwicklungen bei rechtlichen Unternehmensbewertungen – Gesellschafts-, Steuer- und Familienrecht Frankfurt
19.11.2020 Neu: Current Update in Valuations – der CVA Refresher – Version 4 Nürnberg
20.11.2020 Unternehmensanalyse, Zahlungsstromprognose und Planungsplausibilisierung Nürnberg

Weitere EACVA Seminare

Haben Sie Interesse an einem auf Ihre Wünsche zugeschnittenen Praxisseminar, z.B. zu Spezialthemen der Unternehmensbewertung, einem Vortrag oder einer Inhouse-Schulung? Bitte rufen Sie uns an unter +49(0)69 247 487 911 oder schreiben Sie uns eine E-Mail: info@eacva.de.

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