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19. EACVA Bewerterkonferenz 2026

19. und 20. November 2026 in Berlin

– seit 19 Jahren DER jährliche Treffpunkt für Bewertungskompetenz – 

Wissen teilen    Netzwerke stärken  ✓  Qualität sichern

19. EACVA Bewerterkonferenz 2026

19. und 20. November 2026 in Berlin

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19. EACVA Bewerterkonferenz 2026

19. und 20. November 2026 in Berlin

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19. EACVA Bewerterkonferenz 2026

19. und 20. November 2026 in Berlin

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19. EACVA Bewerter­konferenz 2026

19. und 20. November 2026 in Berlin

Datum

19. und 20. November 2026

Ort

Titanic Chaussee Hotel Berlin
Chausseestraße 30
10115 Berlin
www.titanic.com 

Wir laden Sie herzlich zu unserer 19. Internationalen Bewerterkonferenz ein, die am 19.11. und 20.11.2026 in den großzügigen Räumlichkeiten des zentral gelegenen Titanic Chaussee Hotels Berlin stattfinden wird.

Mit aktuellen Bewertungsthemen wollen wir uns erneut den vielseitigen Erwartungen stellen und die aktuellen Entwicklungen innerhalb des Bewerter-Netzwerkes intensiv diskutieren. Für die Sessions und Keynote-Vorträge konnten wir erneut hochkarätige deutsche und internationale Referentinnen und Referenten gewinnen. Neu dieses Jahr sind die Tracks zu KI und Bewertung der Digital Assets.

Highlights

  • Vielfältiges Programm mit 3 Keynote-Vorträgen und 24 parallelen Sessions zu aktuellen Bewertungsthemen
  • Opening Keynote: AI for Valuation Professionals – mit Christoph Magnussen, Experte für New Work und KI
  • Live Online Keynote: Beat Your Bot – Investing in the Age of AI and How It Will Affect the Valuation Community – mit Prof. Aswath Damodaran, the "Dean of Valuation"
  • Networking Dinner und einzigartige Grand Show BLINDED by DELIGHT im Friedrichstadt-Palast Berlin
  • Hochkarätiges internationales Netzwerk und vieles mehr...

Wir freuen uns auf Sie!


Programm 2026

Klicken Sie auf die Links in den Vortragstiteln bzw. Namen, um Details zu den einzelnen Vorträgen und Referent:innen zu lesen:

Donnerstag, 19. November 2026

08:00–09:00

Registrierung, Begrüßungskaffee und Ausstellung



09:15–10:30
Opening Keynote: AI for Valuation Professionals

AI is fundamentally changing how knowledge work gets done, and valuation is no exception. In this keynote, Christoph Magnussen shows what generative AI can already do today, where it is heading, and what this means for valuation professionals in their daily practice. Instead of theory, he brings hands-on examples and demonstrates how to move from experimenting with tools to systematically integrating AI into professional workflows.

  • Where generative AI stands today and what the next wave of AI agents means for knowledge-intensive professions
  • Concrete use cases: how AI can support research, analysis, and report drafting in valuation practice
  • From tool tourist to power user: how professionals build real AI competence
  • What remains distinctly human: judgment, responsibility, and client trust in an AI-driven world
  • Practical first steps to bring AI into daily work, starting today

This keynote session will be held in English language.


10:30–11:00
Networking Kaffeepause und Ausstellung

11:00−12:00
Parallele Sessions
A-1 (DE): Der neue Synergiebegriff des IDW S 1 – Höher, weiter, besser?
  • Ökonomische Grundlagen des Synergiebegriffs und Erfassung von Synergien im Bewertungskalkül
  • Echte und unechte Synergien nach IDW S 1 i.d.F. 2008 und die Berücksichtigung von Synergien in der Rechtsprechung
  • Reformdruck auf den Synergiebegriff aufgrund eines abweichenden internationalen Verständnisses
  • Berücksichtigung plausibler und erwartbarer Synergien nach IDW S 1 i.d.F. 2026
  • Unterschiede und Gemeinsamkeiten bei der Erfassung von Synergien nach IDW S 1 i.d.F. 2008 und 2026
  • Bewertungsstandard und Rechtsprechung als Henne-Ei-Problem
A-2 (DE): Valuation Adjustments beim Marktwert nach KFS/BW 1
  • Levels of Value
  • Kontrollprämien und Minderheitsabschläge
  • Discount for Lack of Marketability / Liquidity
  • Kritische Würdigung empirischer Erhebungen
  • Empfehlungen für die Bewertungspraxis
A-3 (EN): From Potential to Practice: Implementing AI in Valuation Work
  • This session is intended to be a complete overview of how AI is changing valuation workflows today — practical uses in research, document review, benchmarking, modeling support, quality control, workpaper documentation, and report drafting
  • Where AI adds value and where human judgment still controls — distinguishing automation, augmentation, and professional decision-making Key risks and constraints — reliability, bias, confidentiality, data governance, source traceability, explainability, and regulatory/professional standards including how AI-assisted valuation work can be made defensible through proper documentation, human review, and audit trail procedures
  • What valuators should be doing now — governance, tool selection, workflow design, and staff training including confidentiality policies, appropriate use of AI in client engagements, review procedures, and quality-control protocols
  • What the profession may look like next — how AI could reshape valuation deliverables, client expectations, pricing, and competitive advantage as well as the future standard of care expected from valuation professionals

This presentation will be held in English.

A-4 (EN): Digital Asset Valuation in Practice: Methods, Pitfalls, and Hard Lessons

Why digital assets resist conventional valuation. The absence of recognised standards (IVS, NACVA, ASA) and a critical look at current market practice, from quoted price adjusted for a discount for lack of marketability to the case for fundamental approaches.

Applying a recognised valuation methodology (CDAV) to live assets. Peer-group comparison, income- and cost-based value estimates built from underlying network inputs, and cross-checks that go beyond the quoted price.

Common pitfalls and how to spot them. Self-reported figures that fail an implied-rate sanity check, a hierarchy of trust by data origin, and why source reliability ultimately decides what the numbers are worth.

Hard lessons on tokenomics and dilution. How supply schedules, on-chain buybacks/burns, and non-circulating allocations drive value, and whether fundamental cash flows can realistically outgrow issuance.

This presentation will be held in English.


12:00–12:15
Raumwechsel und Ausstellung

12:15–13:15
Parallele Sessions
B-1 (DE): Aktuelle Rechtsprechung zur Unternehmensbewertung
  • Aktuelle Entwicklungen zur Relevanz des Börsenkurses und Erfahrungen mit IDW S 17
  • Berücksichtigung von Synergien unter Berücksichtigung des IDW S 1 2026
  • Hinweise zur Umsetzung des Ertragswertverfahrens
B-2 (DE): Unternehmensbewertung mit mehreren Fremdkapitalkategorien – Was ist zu beachten?
  • Das verzinsliche Fremdkapital umfasst in der Regel mehrere Fremdkapitalkategorien mit unterschiedlichen Credit Spreads.
  • Bei der Bewertung stellt sich die Frage, ob ein durchschnittlicher Fremdkapitalkostensatz oder differenzierte Fremdkapitalkostensätze angesetzt werden .
  • Ergänzend stellt sich die Frage, welche Folgen hieraus für die Relevern von Betafaktoren bei autonomer und wertabhängiger Finanzierung erwachsen.
  • In dem Vortrag wird gezeigt, wie differenzierte Fremdkapitalkostensätze bei der Bewertung konsistent zu berücksichtigen sind, so dass man mit allen DCF-Verfahren zum gleichen Bewertungsergebnis gelangt.
  • Es werden die Unterschiede der Bewertung mit differenzierten Fremdkapitalkostensätzen im Vergleich zu der mit durchschnittlichem Fremdkapitalkostensatz analysiert.
  • Abschließend werden die aus der Analyse resultierenden Implikationen für die Bewertungspraxis mit mehreren Fremdkapitalkategorien aufgezeigt.
B-3 (EN): Application of Machine Learning Models in Relative Valuation – A Fundamental Approach

Relative valuation is among the most widely applied methods in valuation practice. However, traditional approaches based on industry averages or peer group medians exhibit significant conceptual weaknesses: the selection of comparable companies is often subjective, industry classifications remain coarse, and fundamental differences between firms are insufficiently captured. The econometric approaches developed in the literature, typically based on regression analyses, systematically incorporate fundamental factors and improve predictive accuracy, but reach methodological limits due to their underlying assumption of linearity.

A new generation of machine learning techniques – in particular tree-based approaches such as gradient boosting – has demonstrated substantially higher predictive accuracy in academic research. The study by Geertsema and Lu (2023) provides the first systematic evidence of this superiority on a broad empirical basis. In their published form, however, these models are only of limited applicability in valuation practice: they rely on a large number of input variables that are typically unavailable in real-world valuation settings, and their implementation requires considerable technical expertise.

This presentation addresses this gap and offers preliminary insights into how these promising machine learning models can be adapted such that they become genuinely applicable under the conditions of valuation practice while preserving predictive accuracy superior to that of conventional approaches.

This presentation will be held in English.

B-4 (EN): Valuing Digital Tokens: Intrinsic Value, Fair Value, Lock-Ups, and SAFTs

More details about this session will be announced soon.

This presentation will be held in English.


13:15–14:30
Networking Mittagessen und Ausstellung

14:30–15:30
Parallele Sessions
C-1 (DE): IDW S 1 und IDW S 17 als Ausdruck einer Zeit des Wandels?
  • IDW Standards und Rechtsprechung
  • Synergien zwischen IDW S 1, Ökonomie und Rechtsprechung
  • Börsenkurse zwischen IDW S 17, Ökonomie und Rechtsprechung
  • Neue Beziehung zwischen Standards und Rechtsprechung?
C-2 (DE): Financial Due Diligence und Transaktionsbewertung bei Small- und Mid-Cap-Deals
  • Rolle der Financial Due Diligence und besondere Herausforderungen bei Small- und Mid-Cap-Deals
  • Transaktionsbezogene Bewertung und Überleitung zum Kaufpreis
  • Vorgehensweise bei der Ableitung der Equity Bridge
  • Ausgewählte Praxisbeispiele
C-3 (EN): Avoiding Common Mistakes in Discounted Cash Flow Valuation

Discounted Cash Flow is still the workhorse in valuation, but do you manage to avoid all the pitfalls in applying this popular methodology? 

In this interactive session, Dennis Jullens will discuss among others the below issues:

  • Common mistakes in DCF valuation and how to avoid them;
  • Omitting or double counting cash flows - leasing and share based compensation;
  • Inconsistent treatment of items as operating, investing and financing;
  • Long-term investment does not match long term growth;
  • Incorrect choices in cost of capital – beta, equity risk premium and cost of debt;
  • Choosing simple multiples for a terminal value;
  • Using an incomplete enterprise to equity bridge.

This presentation will be held in English.

C-4 (EN): Navigating the Data Landscape for Digital Assets

More details about this session will be announced soon.

This presentation will be held in English.


15:30–16:00
Networking Kaffeepause und Ausstellung

16:00–17:00
Keynote (Live Stream with Live Q&A): Beat Your Bot – Investing in the Age of AI and How It Will Affect the Valuation Community
  • In this session, I will talk about the threat that AI poses to much of the bread-and-butter mechanics of finance, whether it be in investment banking, private equity, or consulting.
  • I will use my experiences in dealing with bots that have been built specifically around my material, starting with bots that I have approved and given access to, and moving on to darker versions that are designed for scams.
  • I will generalize the discussion by talking about what AI will be able to do well (thus displacing humans) and what we will need to do to stay ahead of that threat, again speaking from a personal standpoint.
  • During the process, we will talk about corporate finance and valuation.

This Keynote will be streamed live online, including live Q&A


Networking Dinner und Show im Friedrichstadt-Palast Berlin

17:45
Bustransfer vom Hotel zum Friedrichstadt-Palast

18:00–22:30

Sektempfang und Networking Dinner
Die traumhafte Grand Show "BLINDED by DELIGHT" auf der größten Theaterbühne der Welt im Friedrichstadt-Palast Berlin


22:40
Bustransfer vom Friedrichstadt-Palast zurück zum Hotel

Freitag, 20. November 2026

08:30–09:00

Begrüßungskaffee und Ausstellung


09:00–10:00
Keynote: Competitiveness in a Fragmented World: Investment, Productivity, and Growth in Germany and Europe

Germany’s and Europe’s competitiveness is coming under increasing pressure in an increasingly fragmented global order. The German economy remains stuck in crisis: business expectations among German companies have recently deteriorated again, and investment plans are being viewed with increasing skepticism.

At the same time, megatrends such as decarbonization, digitalization, and demographic change require substantial adjustments, which are further complicated by structural weaknesses. Against this backdrop, the central question arises: How can Europe strengthen investment, raise productivity, and ensure sustainable economic growth?

This keynote session will be held in English language.


10:00–10:30

Networking Kaffeepause und Ausstellung


10:30−11:30
Parallele Sessions
D-1 (DE): Aktuelle Praxisthemen zur Beteiligungsbewertung nach HGB
  • Besondere Praxisfälle und Konstellationen zur Beteiligungsfolgebewertung nach HGB
  • Dauerhafte vs. vorübergehende Wertminderung
  • Berücksichtigung von Synergien
  • Berücksichtigung von unterschiedlichen Anteilsgattungen
D-2 (EN): Five Clicks on the Stairway to Heaven: Beta Prediction using Artificial Intelligence
  • CAPM is not dead - it was simply missing real-time intelligence
  • AI and global risk signals redefine systematic risk measurement
  • Beta prediction outperforms traditional beta estimation
  • Dynamic betas create a bridge between risk intelligence and company valuation
  • Global Risk Radar transforms worldwide risk signals into forward-looking industry and company betas
  • Five clicks. One framework. A new architecture for forward-looking finance

This presentation will be held in English.

D-3 (EN): Operating Profit Is Dead: Long Live Operating Profit! Redefining Core Earnings Metrics under IFRS 18
  • "Operating profit" has always been broken under IAS 1: Is IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements the "fix"?
  • Valuation fault lines: How will IFRS 18 distort peer group comparisons and require adjustments to DCF models and consensus data
  • Management Performance Measures: Which number should drive your multiple?

This presentation will be held in English.


11:30–11:45
Raumwechsel und Ausstellung

11:45–12:45
Parallele Sessions
E-1 (DE): Navigieren durch die Komplexität der transaktionsbezogenen Unternehmensbewertung: Formale Anforderungen versus Praxis
  • Das Kernproblem der transaktionsbezogenen Bewertung
  • Zwei Welten der Bewertung: Entscheidungswert vs. Normativer Unternehmenswert
    • Transaktionsbezogene Preisermittlung
    • Der Bewertungsansatz nach IDW S 1 – Norm, Ordnung, Objektivierung
    • Zwischenfazit
  • Exkurs: Sicht der Finanzverwaltung
  • Wert ≠ Preis: Der Markt als dritte Logik
    • Wie Transaktionspreise tatsächlich entstehen
    • Marktüblichkeit aus ökonomischer Sicht
  • Navigieren im Spannungsfeld: Was bedeutet das für die Praxis?
  • Saubere Trennung der Bewertungszwecke und der Rolle des Beraters
  • Dokumentation als Schlüssel
  • Fazit und Botschaften
E-2 (DE): KI-gestützte Peer Group-Auswahl – Mensch 1, Maschine 0?
  • Vergleichbare systematische Risiken als Ziel
  • Systematiken zur Ableitung einer Peer Group
  • Herausforderungen bei der Ableitung einer Peer Group in der täglichen Arbeit
  • Vorteile und Nachteile bei der KI-gestützten Auswahl von Peer Group-Unternehmen
  • KI-gestützte Ansätze zur Bestimmung einer Peer Group
  • Praxisbeispiele

E-3 (EN): Infrastructure Valuation in Practice: From Concrete Bridges to Paper Bridges
  • Why infrastructure valuation is structurally different from other private market asset classes
  • Discount rate realities: limits of CAPM and the role of calibrated build‑up approaches
  • Managing model complexity and heterogeneity inherited from project finance models
  • Valuation across the asset lifecycle: development, construction, operations, and exit
  • Practical tools: calibration of risk premia, value bridges, and model rationalisation

This presentation will be held in English.


12:45–14:00
Networking Mittagessen und Ausstellung

14:00–15:00
Parallele Sessions
F-1 (DE): Immer Ärger mit dem International Asset Pricing
  • Theoretischer Rahmen und praktische Entwicklung im deutschsprachigen Raum
  • Definitionen und Komplexitätsreduktion am Kapitalmarkt: Grenzgang zwischen Modellvereinfachung und ökonomischer Realität
  • Wechselkursrisiko: Now you see it, now you don't
  • Konsequenzen für die Ableitung des Beta-Faktors
  • Konsequenzen für die Ableitung der Marktrisikoprämie
  • Praxisempfehlungen 
    F-2 (DE): Einsatz von KI für die Prüfung und Qualitätssicherung von Unternehmensbewertungsgutachten
    • KI in der Betriebswirtschaft: Potenziale und Fehlerquellen
    • Die Prüfung von Bewertungsgutachten: Kriterien und der Einsatz von KI
    • Beispielhafte Umsetzung: KI-Einsatz bei Planung und Risikoanalyse
    • Fallbeispiel: Prompts für die Qualitätssicherung von Bewertungsgutachten und ihre Leistungsfähigkeit
    • Fazit und Implikationen für die Praxis
    F-3 (EN): Pricing vs. Valuation – The Contrasting Acquisition Approaches of Private Equity and Strategic Buyers
    • Different valuation/pricing techniques: IRR vs. DCF
    • Different value creation strategies
    • Special effects in Private Equity:
      • Buy & Build strategies and buyout pricing
      • General Partners (GP) incentives and deal/target characteristics
      • Fund portfolio management and deal/target characteristics

    This presentation will be held in English.


    15:00–15:30
    Networking Kaffeepause und Ausstellung

    15:30–16:30
    Parallele Sessions
    G-1 (DE): Carve-Outs – Herausforderungen bei der Ableitung von Carve-Out Finanzzahlen
    • Anlässe, Fallgestaltungen und zeitlicher Ablauf von Carve-Outs
    • Ableitung von Carve-Out Finanzzahlen
      • Übersicht Carve-Out Finanzzahlen im Transaktionsprozess
      • Iterativer Prozess zur Ableitung der Carve-Out Finanzzahlen
      • Ziel der Carve-Out Finanzzahlen
      • Datenbasis als wesentlicher Komplexitätstreiber
    • Carve-Out aus der Käuferperspektive
    G-2 (DE): Taking Private – Wie maßgeblich ist der Börsenkurs? Neue empirische Evidenz aus über 150 Fällen
    • Einordnung des Börsenkurses im Taking Private – von der Übernahme bis zur Strukturmaßnahme
    • Rechtsprechung und IDW S 17 zur Maßgeblichkeit des Börsenkurses
    • Empirische Analyse von mehr als 150 Taking-Private-Fällen der vergangenen zehn Jahre
    • Entwicklung der Börsenkursliquidität zwischen Übernahme und Strukturmaßnahme
    • Entwicklung der Eigenbetas zwischen Übernahme und Strukturmaßnahme
    • Praxisempfehlungen an Unternehmensbewerter, Gerichte und Angemessenheitsprüfer

    This presentation will be held in English.

    G-3 (EN): Implied Market Risk Premia: A Primer – Bridging Theory and Practice
    • Given its importance in a CAPM environment and the uncertainty involved in its estimation, the market risk premium deserves particular attention
    • The reasoning behind the estimation of the MRP provided in publicly available valuation reports is often vague and cryptic; the presentation aims to serve as a practitioner’s guide to estimating implied market risk premia in a simple way, backed by a solid theoretical fundament and scientific evidence
    • The interactions between market risk premia and the valuation of a target company are discussed, with emphasis on the IDW S 1 and assumptions for long-term value drivers
    • Long-term growth is discussed in more detail, as it is the most controversial input parameter (focal points: circularity problems, uncertainty and growth as a result of other value drivers)

    This presentation will be held in English.


    16:30
    Ende der Konferenz / Informeller Ausklang mit Getränken

    Vortragende der 19. Bewerterkonferenz u.a.

    Christoph Magnussen

    Blackboat Internet
    Expert for New Work and AI

    Prof. Aswath Damodaran, Ph.D., MBA

    NYU Stern School of Business
    (Keynote via Live-Stream, incl. Live-Q&A)

    Prof. Dr. Michael Hüther

    German Economic Institute (IW)

    Prof. Dr. Stefan Dierkes

    Georg-August Universität Göttingen

    WP Dr. Lars Franken, CFA

    IVC Independent Valuation & Consulting

    Dennis Jullens

    Vrije Universiteit Amsterdam | Author of The Footnotes Analyst

    Prof. Dr. Dr. h.c. Wolfgang Ballwieser

    Ludwig-Maximilians-Universität München

    Rafaël Le Saux, CFA, CAIA, CFM, CVA, ABV

    PwC | Luxembourg Valuation Professionals Association (LVPA)

    Prof. Dr. Matthias Meitner, CFA

    VALUESQUE | International School of Management (ISM)

      Christoph Magnussen

      Christoph Magnussen

      For over a decade, Christoph Magnussen has been speaking about the future of work, AI, and New Work.

      With his company Blackboat, which he founded in 2010, he supports organizations in setting the right cultural and technological foundations. Christoph firmly believes that AI will fundamentally change the way we work. His vision is to prepare companies for this new era and make the possibilities of generative AI practically accessible. 

      He is also the co-host of the podcasts "On the Way to New Work" and "AI to the DNA," formats offering deep insights into the future of work.

      Prof. Aswath Damodaran, Ph.D., MBA

      Prof. Aswath Damodaran, Ph.D., MBA

      Prof. Aswath Damodaran is widely regarded as the world's foremost authority on valuation, earning him the nickname "Dean of Valuation" among academics and practitioners alike. He is a Professor of Finance at the Stern School of Business at New York University, where he teaches corporate finance and valuation in the MBA program, a valuation course for undergraduates, and occasional short-term classes on both topics. He received his MBA and Ph.D. from the University of California at Los Angeles, and his research interests lie in valuation, portfolio management, and applied corporate finance.

      His papers have been published in leading academic journals, including the Journal of Financial and Quantitative Analysis, the Journal of Finance, the Journal of Financial Economics, and the Review of Financial Studies. Beyond his research, Damodaran is celebrated as an exceptional teacher: he received the Earl Cheit Outstanding Teaching Award at UC Berkeley in 1985, the Stern School of Business Excellence in Teaching Award nine times, and was the youngest-ever recipient of NYU's University-wide Distinguished Teaching Award in 1990. Business Week named him one of the top twelve business school professors in the United States in 1994 and, in a 2011 poll of MBA students, the most popular business school professor in the country. He is a prolific author, having written four books on equity valuation ("Damodaran on Valuation," "Investment Valuation," "The Dark Side of Valuation," "The Little Book of Valuation"), two on corporate finance ("Corporate Finance: Theory and Practice," "Applied Corporate Finance: A User's Manual"), and several further books on portfolio management and risk. He shares his ideas and expertise with a global audience through his widely followed blog, "Musings on Markets".

      Prof. Dr. Michael Hüther

      Prof. Dr. Michael Hüther

      Prof. Dr. Michael Hüther is one of Germany's most prominent economists and a widely respected voice in economic policy debate, known for his regular contributions to public discourse on macroeconomic policy, industrial competitiveness, and structural reform in Germany and Europe. Born in Düsseldorf in 1962, he studied Economics and History at the Justus Liebig University Giessen and the University of East Anglia, Norwich, before beginning his career as a research and teaching assistant at the Chair of Economics II (Public Finance) in Giessen. From 1991 to 1999, he served on the staff of the German Council of Economic Experts, becoming its Secretary General in 1995. He subsequently held the position of Chief Economist at DekaBank in Frankfurt am Main from 1999 to 2004.

      Since 2004, Prof. Hüther has been Director and Member of the Presidium of the German Economic Institute (Institut der deutschen Wirtschaft, IW) in Cologne. He holds an honorary professorship in Economics at the European Business School in Oestrich-Winkel since 2001 and has served as Adjunct Professor at Stanford University since 2019, following an earlier appointment as Gerda Henkel Adjunct Professor there in 2016–2017. In recognition of his contributions, he was awarded the Order of Merit of the Federal Republic of Germany by the Federal President. Prof. Hüther is Chairman of the Supervisory Board of TÜV Rheinland AG, Vice Chairman of the Board of Atlantik-Brücke, and Chairman of the Board of Trustees of the Max Planck Institute for the Study of Societies in Cologne, among numerous other advisory and trustee roles.

      Antonella Puca, CPA/ABV, CFA

      Antonella Puca, CPA/ABV, CFA

      Managing Partner of BlueVal in New York.  Antonella specializes in the business valuation portfolio valuation and the valuation of digital assets for private equity and venture capital funds for financial and tax reporting, M&A transactions, buy-sell agreements, gift/estate planning, and litigation purposes. Prior to joining BlueVal, Antonella held positions at various valuation advisory firms, KPMG & EY in San Francisco and in New York. Antonella is the author of Early Stage Valuation (Wiley: 2020) and a frequent speaker on the valuation of VC- and PE-backed companies. She is qualified as an expert witness in the State of California.

      Antonella is a member of the CFA Institute and the American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). She holds the CFA charter and is licensed as a CPA in California and in New York. She served as a member of Alternative Investment Management Association (AIMA)’s research committee, a director and treasurer of the Board of the CFA Society of New York, as a judge on the CFA Institute Research challenge, and as a director and consultant on industry standards, practice analysis and curriculum review at CFA Institute.

      Antonella is currently serving on the Forensics and Valuation Services Executive Committee of the AICPA and as a consultant on the CFA exam development team. She received the 2021 Business Valuation Volunteer of the Year Award of the AICPA and is listed in Forbes 2025 America’s Top CPAs for Valuation and Forbes 2026 America’s Best-in-State CPAs for New York State. She is a founding member of the Certified Digital Asset Valuation Credential Community of EACVA. Antonella earned a degree in Economics, with honors, from the University Federico II of Naples, Italy and a Master in Law Studies in Taxation from NYU School of Law. She served as a research fellow at the Hebrew University of Jerusalem. 

      Prof. Dr. Stefan Dierkes

      Prof. Dr. Stefan Dierkes

      • Professor für Finanzen und Controlling an der Georg-August Universität Göttingen / Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
      • Seine Forschungsschwerpunkte sind die Unternehmensbewertung, die wert- und risikoorientierte Steuerung von Unternehmen sowie das Nachhaltigkeits-Controlling

      Prof. Dr. Dierkes studierte Betriebswirtschaftslehre an der Universität zu Köln. Hieran anschließend war er an den Universitäten Köln, Halle und Leipzig als Wissenschaftlicher Mitarbeiter oder Assistent tätig. An der Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg promovierte er zum Dr. rer.pol. Die Habilitation erfolgte an der Universität Leipzig. Nachdem er an der Philipps-Universität Marburg den Lehrstuhl für Controlling innehatte, leitet er seit 2010 die Professur für Finanzen und Controlling an der Georg-August-Universität Göttingen.

      Prof. Dr. Dierkes hat eine Vielzahl von Veröffentlichungen zur Unternehmensbewertung verfasst und ist Mitautor des Buchs mit dem Titel „Kapitalmarktorientierte Unternehmensbewertung".

      Deborah Taylor, ACA

      Deborah Taylor, ACA

      Trainer at Financial Edge, where she delivers finance training to investment banks and asset management firms.

      Before joining Financial Edge in 2019, she was a director at Barclays Equity Research for 7 years where she specialized in accounting and valuation research as part of one of the top ranked teams in her sector.

      Deborah also worked as co-head of Sustainable and Thematic investing, carrying out research on corporate governance issues. She has also co-authored two books: ‘Financial Statement Analysis under IFRS’ and ‘Company Valuation under IFRS’.

      WP Dr. Lars Franken, CFA

      WP Dr. Lars Franken, CFA

      • Partner der IVC Independet Valuation & Consulting Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
      • Mitglied des Fachausschusses für Unternehmensbewertung und Betriebswirtschaft (FAUB) des IDW
      • Lehrbeauftragter für Unternehmensbewertung an der Ruhr-Universität Bochum

      Dr. Lars Franken ist Gründungspartner der IVC und seit mehr als 25 Jahren in den Bereichen Financial Advisory, Data Analytics und Transactions tätig. Dabei beschäftigt er sich als Berater oder Gutachter mit unterschiedlichsten betriebswirtschaftlichen Fragestellungen; u.a. Vorbereitung und Dokumentation von Entscheidungen, Umsetzung von Transaktionen und Restrukturierungen und gerichtlichen und außergerichtlichen Streitschlichtungen.

      In diesen Situationen unterstützt er seine Mandanten z.B. durch die Erstellung von Bewertungsgutachten (Gutachten über den objektivierten Unternehmenswert gemäß IDW S 1, Gutachten über Kaufpreisverteilungen, Impairment Test-Gutachten, etc,), durch die Erstellung von betriebswirtschaftlichen Sondergutachten (Kartellschäden, sonstige Schadensersatz-ansprüche, Insolvenzeintritt, etc.) sowie durch die Begleitung von M&A-Prozessen und Finanzierungen. Darüber hinaus ist er als Financial Expert in Aufsichtsräten tätig und begleitet seine Mandanten in Gerichts- und Schiedsgerichtsverfahren.

      Dr. Lars Franken ist Mitglied des IDW Fachausschusses für Unternehmensbewertung und Betriebswirtschaft (FAUB).

      Dennis Jullens

      Dennis Jullens

      Dennis Jullens is part time lecturer in Valuation & Accounting in the Finance Group at the Vrije Universiteit in Amsterdam. Before joining the VU, Dennis spent four years teaching financial reporting, financial analysis and valuation at the University of Amsterdam. Dennis has taught extensively at MBA and Master level at University of Edinburgh, Business School, IE Business School Madrid, Imperial College London, Rotterdam School of Management, Warwick University, WHU Vallendar and Nijenrode Business University.

      Before pursuing his passion for teaching, Dennis spent 20 years in banking of which the last 12 years at UBS where he was European Head, UBS Valuation & Accounting Research.

      He is also a co-author of www.footnotesanalyst.com, a blog that aims to inform and educate investors, analysts and other interested users of financial statements on topical accounting and valuation issues. The Footnotes Analyst is also involved in training for both graduates and experienced analysts at for example ABN AMRO, Berenberg, ING and Jefferies. 

      The Footnotes Analyst | Analytical Insights for Investors

      Prof. Dr. Dr. h.c. Wolfgang Ballwieser

      Prof. Dr. Dr. h.c. Wolfgang Ballwieser

      Professor em. für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Rechnungs- und Prüfungswesen an der Fakultät für Betriebswirtschaft der Ludwig-Maximilians-Universität München.

      Ehrendoktor der Universität Wuppertal, Träger des Dr. Kausch-Preises der Universität St. Gallen und ordentliches Mitglied der Bayerischen Akademie der Wissenschaften und Vorsitzender des Aufsichtsrats der Deloitte GmbH und der Deloitte Deutschland GmbH. 

      Studierte BWL an der Goethe-Universität, an der er 1977 promoviert und 1981 habilitiert wurde. Er wurde 1982 Lehrstuhlinhaber für Rechnungswesen und Prüfung an der Universität Hannover, von der er 1992 an die LMU in München wechselte, wo er 2014 pensioniert wurde.

      Von 1996 bis 2014 gehörte er dem AKU und späteren FAUB beim IDW an. Seit 2014 ist er Fachbeirat bei ValueTrust. 2015 wurde er Ehrenmitglied der EACVA und 2018 Ehrenmitglied im Verband der Hochschullehrer für Betriebswirtschaft und 2020 Ehrenmitglied der Schmalenbach-Gesellschaft. Von 2019 bis 2025 war er Mitglied im Business Valuation Board des IVSC.

       

       

      Rafaël Le Saux, CFA, CAIA, CFM, CVA, ABV

      Rafaël Le Saux, CFA, CAIA, CFM, CVA, ABV

      • Rafaël is partner at PwC Luxembourg and leads the Valuation & Modelling Advisory Services offering within PwC Deals & Strategy Luxembourg
      • He has 16 years of relevant valuation and modelling experience.
      • Prior to joining PwC, Rafaël was Conducting Officer Valuation for Partners Group’s AIFM, one of the largest in-house AIFMs in Luxembourg as well as standing member of all four asset-class specific Global Valuation Committees (i.e. PE, PD, Real Estate and Infrastructure) overseeing USD 120b of AUM. He also worked for over nine years within the Valuation and Modelling department of another large professional services firm, across France, Australia and Chile. Additionally, Rafaël worked as an Associate Director at a niche infrastructure fund, specializing in Public Private Partnerships in developed economies.
      • Furthermore, Rafaël is co-founder and vice-chairman of Luxembourg Valuation Professionals Association (LVPA) and co-leads LVPA Technical Working Group.
      • Rafaël joined the IVSC Financial Instruments Technical Board in May 2026. He is also an Advisory Board Member at EDHEC Infrastructure & Private Assets Research Institute and a Member of the Financial Modeling Global Leaders Council. 
      • He has lectured valuation related subjects in ten different business schools including EMLyon, Grenoble EM, Neoma, Université du Luxembourg, and Luxembourg School of Business. Rafael is also a frequent speaker at industry events, and he had published articles and book chapters on valuation.

      Education: Rafaël Graduated from Universidad Adolfo Ibanez from Santiago, Chile. He is a CFA Charterholder, CAIA Charterholder, Chartered Financial Modeller, Certified Valuation Analyst, Certified Valuation Professional, certified Financial Modelling and Valuation Analyst and Accredited in Business Valuation by the AICPA.

      Dr. Kai Hüttermann

      Dr. Kai Hüttermann

      • Partner der AURICON Audit GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf
      • Seit vielen Jahren als Dozent an diversen Universitäten im In- und Ausland tätig
      • Verfügt über eine langjährige Beratungserfahrung in den Bereichen Transactions, Restructuring und Advisory

      Dr. Kai Hüttermann ist spezialisiert auf rechnungslegungsbezogene Bewertungsthemen, insb. Kaufpreisallokationen, Impairment Tests und die Bewertung von immateriellen Vermögenswerten. Zudem ist er seit vielen Jahren auch regelmäßig als Hochschuldozent zu Themen der nationalen und internationalen Rechnungslegung sowie der Unternehmensbewertung tätig.

      Dr. Kai Hüttermann studierte Wirtschaftswissenschaft an der Ruhr-Universität Bochum und der Tongji-Universität Shanghai/Volksrepublik China. Im Anschluss an seine Tätigkeit als wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl für Internationale Unternehmensrechnung der Ruhr-Universität Bochum (Lehrstuhlinhaber: Prof. Dr. Bernhard Pellens) erfolgte die Promotion zum Doktor der Wirtschaftswissenschaft.

      Es folgten Lehraufträge, u.a. an der Ruhr-Universität Bochum, der Westfälischen Wilhelms-Universität Münster, der Fachhochschule Erfurt, der EBZ Business School Bochum und Hamburg sowie der Tongji-Universität Shanghai/Volksrepublik China. Darüber hinaus ist er bei der EACVA als Dozent für rechnungslegungsbezogene Bewertungsthemen (insb. Kaufpreisallokationen, Werthaltigkeitstests und Bewertung immaterieller Vermögenswerte) aktiv.

      WP StB Univ.-Prof. Dr. Klaus Rabel, CVA

      WP StB Univ.-Prof. Dr. Klaus Rabel, CVA

      • Partner bei Deloitte Steiermark, Graz
      • Stellvertretender Vorsitzender EACVA e.V.
      • Allgemein beeideter und gerichtlich zertifizierter Sachverständiger
      • Universitätsprofessor für Unternehmensbewertung und wertorientierte Unternehmensführung am Institut für Unternehmensrechnung und Steuerlehre an der Karl-Franzens-Universität Graz

      Klaus Rabel ist international anerkannter Experte für Unternehmensbewertung, Mergers & Acquisitions und Umgründungssteuerrecht.

      Seine Tätigkeitsschwerpunkte umfassen des Weiteren die Bereiche Konzernsteuerrecht, Privatstiftungen, Restrukturierung und Unternehmenssanierung. Seine langjährige Erfahrung in diesen Bereichen bringt er u.a. als Mitglied des IVSC Europe Boards sowie als stellvertretender Vorsitzender des Vorstands der European Association of Certified Valuators and Analysts e.V. (EACVA) ein. 

      Er ist außerdem Fachautor und Vortragender auf dem Gebiet der Unternehmensbewertung, Vorsitzender des Fachsenats für Unternehmensbewertung der Kammer der Steuerberater:innen und Wirtschaftsprüfer:innen sowie Leiter der Arbeitsgruppe Unternehmensbewertung.

      Prof. Dr. Werner Gleißner

      Prof. Dr. Werner Gleißner

      • Vorstand der FutureValue Group AG
      • Vorstandsmitglied des EACVA e.V.
      • Honorarprofessor für Betriebswirtschaft, insb. Risikomanagement, an der Technischen Universität Dresden

      Er hat an der Universität Karlsruhe in Volkswirtschaftslehre promoviert.

      Herr Prof. Dr. Werner Gleißner befasst sich mit wert- und risikoorientierter Unternehmensführung auf der Basis von Bewertungsverfahren für unvollkommene Kapitalmärkte, die auf aggregierten Ertragsrisiken basieren.

      Seine Forschungs- und Tätigkeitsschwerpunkte liegen im Bereich Risikomanagement, Bewertung & Rating und Unternehmensstrategie sowie der Entwicklung von Methoden für eine simulationsbasierte Risikoaggregation – z.B. in Anwendung auf die Vorbereitung von Top-Managemententscheidung sowie im Kapitalanlage- und Portfoliomanagement. Er ist Autor zahlreicher Fachartikel und Bücher.

      Weitere Informationen unter www.werner-gleissner.de

      Prof. Dr. Matthias Meitner, CFA

      Prof. Dr. Matthias Meitner, CFA

      • Dozent an der International School of Management (ISM) 
      • Consultant im Bereich Unternehmensbewertung, langfristige Aktieninvestments und Nachhaltigkeit/Business Ethics
      • Gründer und Managing Partner von VALUESQUE

      Vorher viele Jahre Aktien-Investmentmanager bei Allianz Global Investors.

      Er forscht seit vielen Jahren zum Thema Unternehmensbewertung/-analyse und publiziert regelmäßig in Fachzeitschriften und Büchern zur Unternehmensbewertung.

      Prof. Dr. Meitner ist CFA-Charterholder und leitet das Experten Netzwerk „Equity Valuation and Analysis“ der CFA Society Germany.

      WP Dr. Frederik Ruthardt, CVA

      WP Dr. Frederik Ruthardt, CVA

      • Partner im Stuttgarter Büro von RSM Ebner Stolz
      • Mitglied des Fachausschusses für Unternehmensbewertung und Betriebswirtschaft (FAUB) des IDW
      • Lehrbeauftragter für Unternehmensbewertung im Rahmen von Transaktionen/M&A an der Universität Hohenheim

      Dr. Frederik Ruthardt ist Experte für die Unternehmensbewertung bei Transaktionen und rechtlichen Bewertungsanlässen, regelmäßig als gerichtlich bestellter Prüfer oder Gutachter tätig und erstellt Unternehmensbewertungen und Fairness Opinions im Transaktionskontext sowie Bewertungsgutachten nach IDW S 1. Er ist spezialisiert auf Unternehmensbewertungen und deren Prüfung im Rahmen von aktien- und umwandlungsrechtlichen Strukturmaßnahmen (z.B. Squeeze Out, Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, Verschmelzung).

      Dr. Frederik Ruthardt ist Autor zahlreicher Fachartikel und Buchbeiträge zur Unternehmensbewertung. Beispielsweise ist er Mitautor des Abschnitts Bewertungsmethoden im Spiegel der Rechtsprechung im „Rechtshandbuch Unternehmensbewertung“ der Herausgeber Fleischer/Hüttemann (2. Aufl. 2019). Darüber hinaus kommentiert er regelmäßig aktuelle Beschlüsse aus Spruchverfahren im BewertungsPraktiker.

      André Menze

      André Menze

      André Menze ist Partner bei PwC in Frankfurt am Main im Bereich Deals – Valuation, Modeling & Analytics und führt das Knowledge Center Valuation für PwC in Deutschland. Andre Menze ist Experte für Unternehmensbewertungen unter anderem bei Transaktionen, rechtlichen Bewertungsanlässen sowie Carve-Outs. Er verfügt über eine 20 jährige Expertise für Transaktions- und Bewertungsleistungen und ist regelmäßig als Gutachter tätig.

      Tätigkeitsschwerpunkte:

      • Unternehmensbewertungen sowie Bewertungsgutachten nach IDW S 1 bei Trans­ak­tio­nen und recht­li­chen Be­wer­tungs­anlässen
      • Erstellung von Fairness Opinions im Transaktionskontext
      • Bewertungen im Rahmen von Carve-Outs und IPOs
      • Be­wer­tungen für bilanzielle und steuerliche Zwecke
      • Ak­tien- und um­wand­lungs­recht­li­che Un­ter­neh­mens­be­wer­tun­gen so­wie An­ge­mes­sen­heitsprüfun­gen
      • Ge­richts- und Schieds­gut­ach­ten
      • Bewertung von immateriellen Vermögensgegenständen, Finanzinstrumenten und Debt-Equity Swaps
      • Financial- und Business Plan-Modelling

      Die 19. EACVA Bewerterkonferenz 2026

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      Veranstaltungshotel & Anreise

      Titanic Chaussee Hotel Berlin

      Chausseestraße 30
      10115 Berlin

      Tel.: +49 30 3116 8580
      Web: www.titanic.com.tr/titanic-chaussee-berlin 

      Das Titanic Chaussee Berlin ist ein modernes Business Hotel in in zentraler Lage in direkter Nähe zum Berliner Hauptbahnhof.

      Übernachtung/Abrufkontingent

      Ein Abrufkontingent für Ihre Zimmerreservierung zu einem Sonderpreis von € 169,- pro Nacht im Classic King Zimmer inklusive Frühstücksbuffet, MwSt., W-LAN und Fitness-Club Nutzung haben wir für Sie bis zum 21.10.2026 reserviert. Diese Zimmerrate kann bis 7 Tagen vor Anreise kostenfrei storniert werden.

      Den Buchungslink erhalten Sie mit Ihrer Anmeldebestätigung per E-Mail.

      Anreise

      Adresse: Titanic Chaussee Berlin, Chausseestraße 30, 10115 Berlin

      Das Titanic Chaussee Berlin liegt in direkter Nähe zum Hauptbahnhof und somit mitten im Zentrum von Berlin.

      • Ankunft am Hauptbahnhof Berlin
        Vom Hauptbahnhof sind es nur ca. 10 Minuten mit den öffentlichen Verkehrsmitteln zum Hotel.
        Mit der Straßenbahnlinie M5 vom Europaplatz Richtung Hohenschönhausen erreichen Sie die Straßenbahn Haltestelle Naturkundemuseum in kürzester Zeit.
        Steigen Sie dort aus und biegen Sie links in die Chausseestraße ab.
        Von da aus sind es nur noch ca. 3 Minuten zu Fuß zum Titanic Chaussee Berlin.
      • Ankunft am Flughafen Berlin (BER)
        Mit dem Taxi und öffentlichen Verkehrsmitteln vom Flughafen BER benötigen Sie bis zum Hotel Titanic Chaussee Berlin ca. 45 Minuten. Mit den öffentlichen Verkehrsmitteln erreichen Sie das Hotel am besten über die Haltestelle „Naturkundemuseum“ (U-Bahn). U/S-Bahn und Tram in unmittelbarer Nähe vom TITANIC Chaussee Berlin: U-Bahn Naturkundemuseum (U6) / U-Bahn und S-Bahn-Station Hauptbahnhof (U5, S3, S5, S7, S9) / S-Bahn Nordbahnhof (S1, S2, S25, S26) / Tram Naturkundemuseum (M5, M8, M10).
      • Ankunft mit dem Auto/ Parken
        Die Autobahnabfahrt auf der A100, Wexstraße, bringt Sie auf die Martin-Luther-Straße. Folgen Sie dem Straßenverkehr über das Schöneberger Ufer. Danach gelangen Sie auf die B96 über den Postdamer Platz und den Tunnel Tiergarten bis zum Hauptbahnhof. Biegen Sie rechts in die Invalidenstraße ein. Nach ein paar Hundert Metern biegen Sie wiederum in die Scharnhorststraße ein. Hinter dem Invalidenpark biegen Sie rechts in die Haabersathstraße ein. Am Ende dieser Straße können Sie das Titanic Chaussee Berlin auf der rechten Seite sehen.
      • Parken/Tiefgarage Gebühr: 3€ / Stunde, ab 5. Std. 2€ / Stunde und 25€ / 24 Stunden.

        Haben Sie Fragen? Kontaktieren Sie uns direkt!