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Datum: 11.11.2024
Ort: Frankfurt a.M.

Ausgebucht - Präsenz-Seminar: Ausgewählte Modellierungsthemen im Rahmen der KMU-Bewertung – mit Excel Case-Study

Im Rahmen dieses Seminars werden anhand von Excel-basierten Fallbeispielen Kenntnisse vermittelt, wie ergebnisrelevante Bewertungs­annahmen bei KMU-Bewertungen in einem integrierten Planungs- und Bewertungsmodell umgesetzt werden können.

Referent: Dipl.-Kfm. Wolfgang Kniest, CVA

Montag, 11. November 2024 (09:00–17:30 Uhr)
7 Stunden Fortbildung / 8,5 CPE im Rahmen der CVA-Rezertifizierung

Allgemeine Informationen

Datum11.11.2024
OrtFrankfurt a.M.
AdresseAdina Apartment Hotel Frankfurt , Wilhelm-Leuschner-Straße 6, 60329 Frankfurt a.M.

Zielgruppe

Certified Valuation Analysts, Wirtschaftsprüfer, Steuerberater und deren Mitarbeitende, Corporate Finance Berater, Controller etc.

Seminarbeschreibung

Ausgangspunkt des Seminars bilden die folgenden Hinweise aus dem IDW-Praxishinweis 1/2014 zur Anwendung des CAPM im Rahmen von KMU-Bewertungen:

Begründete gutachterliche Anpassungen des unternehmensspezifischen Risikozuschlags sind möglich, sofern das Risikoprofil des Bewertungsobjekts mittels der Betafaktoren von Peer Group-Unternehmen nicht angemessen erfasst werden kann. Dabei muss auf die konkreten Verhältnisse des Unternehmens bzw. der Branche eingegangen werden, vereinfachende Annahmen sind grundsätzlich zulässig, jedoch sind ein Betafaktor von 1 als Pauschalannahme sowie kapitalmarkttheoretisch nicht nachvollziehbarer Risikozuschläge (z.B. sog. Size Premia) abzulehnen. Der Wirtschaftsprüfer hat einen Betafaktor sachgerecht zu schätzen.

Die Risikoäquivalenz hat auch bei der Bewertung von KMU zwei Dimensionen:

  1. Alle systematischen und unsystematischen Gefahren und Chancen eines KMUs beeinflussen die Breite der Verteilung der unsicheren Zahlungsüberschüsse (Risiken) und damit deren Erwartungswert.
  2. Welche Risiken trägt das ggf. typisierte Bewertungssubjekt und sind damit aus Sicht des Bewertungssubjekts bewertungsrelevant?
    • gut diversifiziert: nur die systematischen Risiken
    • gering diversifiziert: mehr als die systematischen Risiken

In diesem Seminar erarbeiten Sie sich Kenntnisse – anhand von Fallbeispielen – wie Bewertungsannahmen mit wesentlicher Ergebnisrelevanz bei KMU-Bewertungen in einem integrierten Planungs- und Bewertungsmodell umgesetzt werden können.

  • Dazu gehört die Insolvenzwahrscheinlichkeit, als eine der wesentlichen Begründungen für den Ansatz einer „Size Premium“ im internationalen Bewertungsumfeld und damit verbunden eine sachgerechte Restwertmodellierung als wesentlicher Werttreiber einer KMU-Bewertung.
  • Die Modellierung des Abschmelzmodells nach dem Praxishinweis 1/2014 bei partieller bzw. temporärer übertragbarer Ertragskraft führt zu einem Herausschneiden der bewertungsrelevanten Zahlungsströme aus einer integrierten Gesamtplanung.
  • Käufer von kleinen Unternehmungen stehen nicht selten vor einer Make-or-Buy-Situation. Der „Nachbau auf der grünen Wiese“ steht als echte Handlungsalternative offen. Für Verkäufer hingegen stellt der Liquidationswert eine reale und nicht nur hypothetische Alternative dar. Wie kann diese Situation im Rahmen eines fairen Einigungswertes bzw. Marktwertes berücksichtigt werden und hätte dies nicht auch Auswirkungen auf objektivierte Unternehmenswerte in diesen konkreten Bewertungssituationen?

Organisatorischer Hinweis: Bitte bringen Sie ein Laptop mit MS-Excel sowie USB-Anschluss zur Veranstaltung mit.

Inhalt

  • Restwertmodellierungen bei KMUs
  • Rating und Insolvenzwahrscheinlichkeit
  • Übertragbare Ertragskraft im integrierten Planungs- und Bewertungsmodell
  • Auswirkungen von “Make or Buy“ Alternativen auf die Bewertungskalküle
  • Plausibilisierung der Ergebnisse der Ertragswertermittlung mit marktpreisorientierten Bewertungsmethoden (Multiples)

Veranstaltungsort

Adina Apartment Hotel Frankfurt Neue Oper
Wilhelm-Leuschner-Straße 6
60329 Frankfurt am Main

Webseite: www.adinahotels.com/de/apartments/frankfurt-neue-oper/

Übernachtung: Ein Abrufkontingent für die Zimmerreservierung zu einem Preis von € 169,00 pro Nacht (im Studio Apartment mit voll ausgestatteter Küche, großzügigem Wohn- und Essbereich, Tee- und Kaffee- Zubereitungsmöglichkeit) inkl. Frühstück und W-LAN haben wir für Sie bis zum 14.10.2024 reserviert. Bitte buchen Sie Ihr Zimmer als Selbstzahler mit dem Kennwort "EACVA" direkt beim Hotel per Mail unter frankfurtno@adina.eu, wenn Sie eine Übernachtung benötigen.

Alternativ können Sie die aktuellen Tagesraten prüfen und eine Reservierung zu den EACVA-Sonderkonditionen (15% Rabatt auf die aktuelle Tagesrate) unter diesem Link vornehmen: www.adinahotels.com/de/apartments/frankfurt-neue-oper. Geben Sie dazu bitte bei der Reservierung den Promotion Code: ADINA15 ein.

Veranstaltungsticket Deutsche Bahn

Mit dem EACVA Veranstaltungsticket in Kooperation mit der Deutschen Bahn zum bundesweiten Festpreis ab 55,90 € (einfache Fahrt) von jedem DB Bahnhof reisen. Weitere Informationen und den Buchungslink finden Sie hier.

Anmeldung

Dieses Seminar ist ausgebucht.

Teilnahmegebühr:

  • € 495 (zzgl. 19% MwSt., brutto € 589,05) für Mitglieder des EACVA e.V.
  • € 595 (zzgl. 19% MwSt., brutto € 708,05) für Mitarbeiter eines EACVA-Mitglieds
  • € 695 (zzgl. 19% MwSt., brutto € 827,05) für Gäste

Die Teilnahmegebühr enthält Veranstaltungsunterlagen und Case Studies (MS Excel), Begrüßungs­kaffee vor Beginn der Veranstaltung, Verpflegung in den Kaffeepausen am Vor- und Nachmittag, Mittagessen und Tagungsgetränke.

Die Teilnehmendenzahl ist auf max. 15 Personen beschränkt.

Teilnahmebedingungen / organisatorische Hinweise

  • Termin: Montag, 11. November 2024 | 09:00–17:30 Uhr (7 Stunden Fortbildung / 8,5 CPE im Rahmen der CVA-Rezertifizierung)
  • Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung per E-Mail. Eine Teilnahmebestätigungerhalten Sie nach der Veranstaltung per E-Mail
  • Rücktritt: Eine schriftliche Stornierung bis 4 Wochen vor Veranstaltungsbeginn ist kostenfrei. Bei Rücktritt bis 15 Tage vor Veranstaltungsbeginn wird eine Bearbeitungsgebühr von € 150 (zzgl. MwSt.) erhoben. Nach Ablauf dieser Frist wird der volle Betrag fällig. Ersatzteilnehmende sind willkommen. Wird die Veranstaltung storniert, werden bereits gezahlte Teilnahmegebühren rückerstattet. Weitere Ansprüche bestehen nicht.
  • Datenschutz: Die uns mitgeteilten personenbezogenen Daten werden mittels elektronischer Datenverarbeitung unter Beachtung des Datenschutzgesetzes zum Zwecke der Vertragsabwicklung gespeichert und verwendet. Weitere Informationen zum Datenschutz können unserer Datenschutzerklärung entnommen werden.

Weitere Termine

Datum Veranstaltungsname Ort
28.07.2025 Around the Valuation World International: Monatlicher Webcast Online (Zoom)
31.07.2025 Live Web-Seminar: Insolvenzrisiko und Rating für Unternehmensbewerter Online (Zoom)
01.09.2025 Präsenz-Seminar: Unternehmensbewertung unter Berücksichtigung von persönlichen Steuern – mit Case Studies (2 Tage) Berlin
08.09.2025 Live Web-Seminar: Aktuelles zur Unternehmensplanung Online (Zoom)
11.09.2025 Live Web-Seminar: Start-Up Valuation – Analyse und Bewertung von jungen Unternehmen und innovativen Geschäftsmodellen Online (Zoom)
16.09.2025 Live Web-Seminar: Current Update in Valuations (I) – Cash Flows und Kapitalkosten Online (Zoom)
17.09.2025 Live Web-Seminar: Aktuelle Entwicklungen bei Unternehmensbewertungen im Familien- / Erbrecht und Steuerrecht Online (Zoom)
18.09.2025 Live Web-Seminar: Simulationsbasierte, risikogerechte Bewertung mit Excel (I) Online (Zoom)
01.10.2025 Live Web-Seminar: Distressed Valuation – Unternehmensbewertung bei Ertragsschwäche, Krise und Insolvenz Online (Zoom)
06.10.2025 Live Web-Seminar: Unternehmensbewertung unter Beachtung von Nachhaltigkeit und ESG-Scores Online (Zoom)
16.10.2025 Live Web-Seminar: Simulationsbasierte, risikogerechte Bewertung mit Excel (II) Online (Zoom)
29.10.2025 Live Web-Seminar: Current Update in Valuations (II) – Planungsrechnungen und deren Plausibilisierung Online (Zoom)
19.11.2025 Live Web-Seminar: Simulationsbasierte, risikogerechte Bewertung mit Excel (III) Online (Zoom)
20.11.2025 Live Web-Seminar: Valuation of Highly Asset-Light Start-Up Companies Online (Zoom)

 

Vergangene EACVA Events u.a.:

  • 26.06.2025 − Virtueller Austausch: IDW ES 17: Beurteilung der Angemessenheit börsenkursbasierter Kompensationen – Einordnung und Praxishinweise mit WP Dr. Frederik Ruthardt, CVA
  • 23.06.−28.06.2025 − CVA-Trainingswoche und Examen in Hamburg
  • 06.05.2025 − Seminar: Current Update in Valuations (II) – Planungsrechnungen und deren Plausibilisierung − mit Prof. Dr. Matthias Meitner, CFA / Prof. Dr. Felix Streitferdt
  • 08.04.2025 − Virtueller Austausch: Was ändert IDW ES 1 bei der Unternehmensbewertung? mit Prof. Dr. Dr. h.c. Wolfgang Ballwieser
  • 03.04.2025 − Seminar: Valuation Meets ESG & Sustainability – Analysis – Value Driver – Valuation
  • 18.03.2025 − Virtueller Austausch: Update PPA: Möglichkeiten und Grenzen der mehrfache Anwendung der MPEEM – mit WP StB Prof. Dr. Ulrich Moser, CVA
  • 18.03.2025 − Seminar: Current Update in Valuations (I) – Cash Flows und Kapitalkosten mit Prof. Dr. Matthias Meitner, CFA / Prof. Dr. Felix Streitferdt
  • 13.03.2025 − Seminar: Aktuelle Entwicklungen bei Unternehmensbewertungen im Familien-/Erbrecht und im Steuerrecht mit StB Jan König, CVA
  • 27.02.2025 − Seminar: Start-Up Valuation – Analysis and Valuation of Young and Innovative Business Models − mit Prof. Dr. Matthias Meitner, CFA
  • 14.02.2025 − Seminar: Strategiebewertung für Unternehmensbewerter − mit Prof. Dr. Werner Gleißner
  • 05.02.2025 − Virtueller Austausch: Konjunktur- und Kapitalmarktperspektiven – Ein Rückblick und Ausblick auf das Jahr 2025 – mit Dr. Michael Heise
  • 14.01.2025 − Virtueller Austausch: Hin und wieder zurück – Evolution oder Revolution des IDW S 1? – mit Dr. Andreas Tschöpel, CVA, CEFA, CIIA
  • 19.12.2024 − Virtueller Austausch: Aktuelle Entwicklungen zum Fachgutachten KFS/BW 1 – mit Prof. Dr. Klaus Rabel, CVA
  • 05.12.-06.12.2024 − 17. Internationale Jahreskonferenz der EACVA für alle BewertungsProfessionals in Düsseldorf
  • 21.11.2024 − Virtueller Austausch: Nützliche Bewertungsinformationen im Mitgliederbereich der EACVA und NACVA – Ihre Vorteile als Mitglied mit Wolfgang Kniest, CVA
  • 19.11.2024 − Seminar: Valuation Meets ESG & Sustainability – Analysis – Value Driver – Valuation – mit Prof. Dr. Matthias Meitner, CFA
  • 11.11.2024 − Seminar: Ausgewählte Modellierungsthemen im Rahmen der KMU-Bewertung – mit Excel Case Study in Frankfurt − mit Dipl.-Kfm. Wolfgang Kniest, CVA
  • 05.11.2024 − Seminar: Financial Modelling und Risikoanalyse bei Unternehmensbewertungen – mit modellbasierten Case Studies – in Frankfurt a.M. − mit Andreas Emmert, CFA, CIA
  • 04.11.2024 − Seminar: Structured Finance – Bewertung strukturierter Eigenkapitalinstrumente in Private Equity und Venture Capital – mit modellbasierten Case Studies – in Frankfurt a.M. − mit Dr. Christoph Engel, CFA, CVA
  • 07.10.2024 − Virtueller Austausch: Die Europäische Verordnung über künstliche Intelligenz (AI Act) – worauf BewertungsProfessionals achten sollten − mit RA Prof. Dr. Volker Römermann, CSP
  • 25.09.2024 − Präsenz-Seminar in Wien: Unternehmensanalyse, Zahlungsstromprognose und Planungsplausibilisierung mit Prof. Dr. Matthias Meitner, CFA
  • 24.09.2024 − Virtueller Austausch: Bewertung von hoch verschuldeten Unternehmen (IDW BewH 5.011) mit WP StB Katharina Luig

Haben Sie Interesse an einem auf Ihre Wünsche zugeschnittenen Praxisseminar, z.B. zu Spezialthemen der Unternehmensbewertung, einem Vortrag oder einer Inhouse-Schulung? Bitte rufen Sie uns an unter +49(0)69 247 487 911 oder schreiben Sie uns eine E-Mail: info@eacva.de.

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